8 марта в Калифорнии обанкротился Silvergate Bank, специализирующийся на криптовалютах. Это событие запустило процесс банкротства Silicon Valley Bank (SVB, 16-е место по величине активов в стране), занимавшегося аналогичной деятельностью по вливанию инвестиций в технологические стартапы
10 марта было объявлено о закрытии SVB. Это второе по величине банкротство банка в истории США и крупнейшее с 2008 года (отмечает The New York Times)
12 марта завершилась история нью-йоркского Signature Bank. Банк закрыт регулятором штата Нью-Йорк из-за системных рисков.
Стоимость банков и финансовых компаний в мире после краха SVB упала на $465 млрд (Bloomberg). Акции банков ЕС упали примерно на 10%. Акции Banc of America упали почти на 6,5%, а котировки региональных банков США падают ещё сильнее (Western Alliance упал на 75%).
Пенсионные фонды в ряде стран потеряли «миллионы долларов» из-за краха американского банка SVB. В Швеции пенсионный фонд лишился $1,13 млрд.
Крах SVB ударил не только по США, но и по Израилю. SVB являлся одним из самых известных кредиторов в отрасли технологических стартапов, в связи с его банкротством подвисла треть всех высокотехнологичных израильских стартапов.
Кризис ликвидности нарастает каскадом. Большинство банков держат основную часть своих активов в казначейских облигациях США с доходностью до 4%. При текущих значениях ставки рефинансирования в до 4,5–4,75% (с 1 февраля) банки США начали генерировать чистый убыток. Технически большинство банков США прямо сейчас являются банкротами.
ФРС начала резко менять курс в борьбе с инфляцией. ФРС 22 марта должна была повысить ставки на полпроцента. Теперь же 40 процентов инвесторов ожидают, что ФРС оставит ставки без изменений и начнет снижать их к середине лета. Финансовой системе США приходится заканчивать с жёсткой ДКП и начинать опять печатать доллары.
Капитализм США разрушается на наших глазах (Кен Гриффин). Байдену не следовало вмешиваться для защиты всех инвесторов банка SVB после его краха. Произошло поражение финансовой дисциплины, когда власти полностью спасли вкладчиков (Financial Times).
Аналитики дружно утверждают, что финансовая система США (и мира) пока устоит. Но на сколько её ещё хватит и что это вообще было?
Судя по всему, этот удар был не просто первой ласточкой грядущего мирового финансового кризиса, но удар предупредительный/рукотворный. Не случайно первая упавшая костяшка домино оказалась связанной с криптовалютой. Мировая финансовая система готовится к переходу на крипту, которую для этого и берут под контроль.
Прямо сейчас, когда фондовый рынок падает — крипта резко растет. Стремительно нарастает широкое внедрение криптовалютных инструментов, которые уже находятся под контролем. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) совместно с частными компаниями Elliptic и Chainalysis взяли под контроль все крипто-обменники, включая известный Tornado Cash. За 2022 год также были поставлены под контроль или ликвидированы большинство децентрализованных крипто-бирж и проектов, включая LocalBitcoins, Bitzlato, Terra-Luna, FTX. Все остальные крупные биржи, включая Binance, приводят свои финансы в соответствие с требованиями SEC.
Группа американских банков в конце февраля закончила тестировать технологию цифрового доллара. В ЕС также активно ведутся работы по тестированию цифрового евро и внедрению контроля в области криптовалюты (MICA).
SVB — нокдаун. Нокаут старая Бретон-Вудская система денежно-кредитного регулирования должна получить к концу лета. К тому времени все стрелки сойдутся — закончится ликвидность в банках, наступят сроки перекредитования по высоким ставкам, вылезут отрицательные балансы и т.д. Новая финансовая система почти готова, но переход к ней будет сопровождаться глобальными катаклизмами, рядом с которыми украинский конфликт в глазах Запада померкнет и станет не интересным.
